Токенизация фондов набирает популярность, но несет технологические риски

Недавний отчет аналитиков кредитного рейтингового агентства подчеркивает, что поставщики технологий, предлагающие услуги токенизации, имеют ограниченную историю, что может способствовать повышенному уровню риска. Moody's Investor Services предостерегает, что хотя увеличивается принятие токенизированных инвестиционных фондов, поставщики этой технологии не обладают обширным опытом.

Токенизированные фонды представляют собой инвестиционные средства, единицы которых представлены в цифровой форме с использованием технологии распределенного реестра (DLT), обычно связанной с криптовалютами. Финансовая индустрия активно внедряет токенизацию активов или фондов для улучшения ликвидности рынка, эффективности и прозрачности. Команда Moody's по DeFi и цифровым активам подчеркивает в своем отчете от понедельника, что растущее использование токенизированных фондов, особенно тех, которые инвестируют в государственные ценные бумаги, такие как облигации, указывает на неиспользуемый рыночный потенциал.

В отчете говорится, что токенизированные фонды предлагают не только улучшенную ликвидность активов, но и имеют различные потенциальные применения, такие как использование в качестве залога. Однако авторы отчета предупреждают, что внедрение токенизации требует дополнительной технологической экспертизы. В то время как у традиционных инвестиционных фондов уже есть встроенные риски, связанные с базовыми активами и управлением фондом, токенизированные фонды могут внести дополнительные риски, связанные с технологией распределенного реестра (DLT).

В отчете отмечается, что предоставляющие технологию токенизации сущности часто не обладают обширным опытом, что увеличивает риск возможных нарушений платежей в случае банкротства или технологических сбоев.